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昨晚，美英歐等六大央行進(jìn)行聯(lián)合救市行動(dòng)，共同降息50個(gè)基點(diǎn)。為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，中國(guó)央行也迅速打出了“雙降”套拳，從2008年10月15日起下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)；從2008年10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)，國(guó)務(wù)院決定自2008年10月9日起對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅。一連串的消息接踵而至，這些“利好”讓蘇州市民們有點(diǎn)措手不及。房市、股市這些政策首當(dāng)其沖的影響領(lǐng)域會(huì)有什么樣的反應(yīng)？市民的理財(cái)生活又會(huì)發(fā)生哪些新的變化呢？
小企業(yè)主暗自樂(lè)開(kāi)懷銀行人士有喜也有憂
昨天下午，方先生還在和朋友閑談，最近全球經(jīng)濟(jì)不景氣，央行估計(jì)就快出臺(tái)降息政策來(lái)應(yīng)對(duì)了。晚上，朋友一個(gè)短信發(fā)過(guò)來(lái)了，只有三個(gè)字：“降息了！ ”劉先生趕忙上網(wǎng)查了相關(guān)資料，這次不但存貸款的利息都降了，甚至銀行的存款準(zhǔn)備金率也都下調(diào)了0.5個(gè)百分點(diǎn)。身為小企業(yè)主的方先生一看，頗為高興：“我的小公司最近正準(zhǔn)備貸款，原來(lái)還擔(dān)心銀行貸款卡得比較緊，利率也高，這下好了，可以稍微定心點(diǎn)了。 ”不過(guò)方先生稍有點(diǎn)郁悶的是去年辦理的固定房貸，雖然如今降息還沒(méi)降到他所辦理的固定利率水平，但“也差不太遠(yuǎn)了，開(kāi)始和浮動(dòng)的利率比比。的確省不少錢，尤其在一輪加息周期過(guò)后，自己還能按照比較低的利率還貸，而現(xiàn)在再看看，經(jīng)過(guò)降息，好像沒(méi)那么合算了。 ”
多位銀行人士都表示，這次降息是在意料中的事，“央行新發(fā)的一年期票據(jù)利率大幅下降就意味著要降息了，只是誰(shuí)都沒(méi)想到這么快，才發(fā)了票據(jù)就降息了。 ”
民生銀行蘇州分行有關(guān)人士認(rèn)為，去年一年經(jīng)過(guò)歷次利率和準(zhǔn)備金率調(diào)整，整個(gè)市場(chǎng)的資金面偏緊，而今年的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境也不理想，一些中小企業(yè)存在融資難，周轉(zhuǎn)困難的情況。而現(xiàn)在如今“雙降”可以說(shuō)是對(duì)以前收縮政策的一種趨勢(shì)轉(zhuǎn)變，降息、降準(zhǔn)備金率就是為了放大可用資金，充裕市場(chǎng)資金。他表示，對(duì)有融資需求的企業(yè)來(lái)說(shuō)，降貸款利率，降準(zhǔn)備金率，就意味著銀行有更多資金可以用來(lái)投放貸款，減輕他們的資金壓力。降低存款利率，是央行為了鼓勵(lì)以存款為主要投資方式的市民或企業(yè)能夠?qū)①Y金運(yùn)用于投資，充足市場(chǎng)資金。而取消利息稅，則是建立了一個(gè)“緩沖帶”，防止出現(xiàn)大規(guī)模的存款流失現(xiàn)象，因此以取消利息稅這種實(shí)質(zhì)上的國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼來(lái)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行綜合調(diào)控。
采訪中，有多位銀行人士都表示，這次降息可能會(huì)對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響。尤其是一些投資票據(jù)類的理財(cái)產(chǎn)品，“一般來(lái)說(shuō)，銀行利率一降，銀行間票據(jù)的利率估計(jì)也會(huì)有所降低，那么投資票據(jù)的理財(cái)產(chǎn)品收益難免會(huì)受到波及而出現(xiàn)下降?！绷硗猓由线@次降息，貸款利率已經(jīng)兩次調(diào)整了，加息周期中最受寵的固定房貸也受到相當(dāng)?shù)臎_擊，“愿意辦理固定房貸的人和去年比，少了很多，再下去，固定房貸的利率也要降一降了。 ”
而和銀行合作緊密的信托受到本次降息影響不大，蘇州信托有關(guān)人士表示，先前發(fā)行的信托產(chǎn)品不會(huì)受到降息的影響而調(diào)低預(yù)期收益率。今后發(fā)行的產(chǎn)品預(yù)期收益率則需要根據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的利息水準(zhǔn)來(lái)進(jìn)行調(diào)整。與銀行合作的一些投資、貸款類產(chǎn)品，盡管收益存在一定不確定性，但通常，這類信托產(chǎn)品會(huì)預(yù)先設(shè)定最低收益限定，所以不會(huì)出現(xiàn)大幅度收益縮水的情況。
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利好再現(xiàn)股民心中卻沒(méi)底專家稱有望引來(lái)像樣反彈
在全球央行聯(lián)手降息的強(qiáng)烈預(yù)期下，10月8日中國(guó)證券報(bào)上刊載了題為《央行再次降息可能近在眼前》的文章，“作為利率走勢(shì)風(fēng)向標(biāo)的一年期央票利率大幅下降近10基點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)通脹壓力減緩、經(jīng)濟(jì)減速風(fēng)險(xiǎn)較大、部分國(guó)家央行已展開(kāi)新一輪降息行動(dòng)等背景下，中國(guó)央行再次降息的預(yù)期變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)或許就在眼前。 ”
受美國(guó)道瓊斯指數(shù)連續(xù)暴跌的影響，A股市場(chǎng)連續(xù)兩日下跌，不少股民都對(duì)此憂心忡忡。盡管有匯金公司增持的利好，市民朱先生手里的工商銀行、中國(guó)銀行近期照樣下跌，并且還跌破了匯金增持的價(jià)格。昨天聽(tīng)說(shuō)央行正式宣布降息后，他心里頓時(shí)“咯噔”一下，急得像熱鍋上的螞蟻，向我們商報(bào)金手指理財(cái)熱線連打了好幾個(gè)電話來(lái)咨詢：“這回又有政策出臺(tái)，明天的走勢(shì)到底如何啊？我這兩只股票可是重倉(cāng)??！”像朱先生這樣的股民還有不少，很多人都覺(jué)得最近各類消息實(shí)在太多，讓人有點(diǎn) “應(yīng)接不暇”，“融資融券等利好出臺(tái)市場(chǎng)還是沒(méi)有什么起色，現(xiàn)在又降息了，不知道能起多大的作用?。?”
東吳證券研究所江帆認(rèn)為 “降低存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率雙降”對(duì)金融和房地產(chǎn)板塊構(gòu)成重大利好，“一方面降低準(zhǔn)備金率為銀行至少提供了2200億流動(dòng)性，另一方面存貸款利率雙降也維持了銀行利差不變。事實(shí)上近兩日美國(guó)道瓊斯指數(shù)暴跌，A股市場(chǎng)卻異常堅(jiān)挺，僅僅圍繞2000點(diǎn)震蕩，彰顯了管理層對(duì)股市的呵護(hù)；而近期央企紛紛出手回購(gòu)，也體現(xiàn)了管理層在2000點(diǎn)附近護(hù)盤的決心。 ”展望后市，江帆預(yù)測(cè)如果美國(guó)股市就此反彈的話，短期內(nèi)A股市場(chǎng)也有望迎來(lái)一波像樣的反彈，當(dāng)然在2350點(diǎn)處的阻力不容忽視。 ”
“明天反彈力度有多大，是否能形成反轉(zhuǎn)還很難說(shuō)，這取決于明天收盤的點(diǎn)位和成交量”，職業(yè)投資者蕭正琪對(duì)前景并不樂(lè)觀，“實(shí)際上這兩天大盤已經(jīng)走壞了，如果明天大盤不能收在2200點(diǎn)，情況真的很難說(shuō)?！笔捳鞯挠^點(diǎn)也得到業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同，“A股的持續(xù)下跌主要是外圍環(huán)境太差,全球范圍內(nèi)的金融危機(jī)依然看不到底,對(duì)市場(chǎng)的影響仍在持續(xù)。畢竟救市政策僅僅會(huì)改變市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏，并不能改變運(yùn)行的趨勢(shì)。 ”
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? 降息難有立竿見(jiàn)影效果長(zhǎng)期看將增強(qiáng)樓市信心
“我買房子不考慮利息問(wèn)題。 ”聽(tīng)到降息的消息，才在園區(qū)買了一套高檔公寓的朱先生平靜地說(shuō)。央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和存貸款基準(zhǔn)利率，取消存款利息稅，原以為一直喊著貸款壓力沉重的市民會(huì)很開(kāi)心，沒(méi)想到聽(tīng)到的回答卻很冷靜，至于哪種貸款方式更合算，他也沒(méi)有細(xì)細(xì)研究過(guò)。
朱先生說(shuō)，如今降息這一錘，對(duì)購(gòu)房者的影響并不大。首先，它的幅度不是很大,攤到每個(gè)月也沒(méi)多少錢。其次，自己買房也沒(méi)真打算還上個(gè)二十年或者三十年的，他身邊相當(dāng)一部分業(yè)主都沒(méi)打算還這么多時(shí)間,只是暫時(shí)借用一下銀行的錢而已。所以不太會(huì)有大的影響,真正想買房的人不太會(huì)在意這么多的。
“一個(gè)月內(nèi)兩次降息，對(duì)樓市長(zhǎng)期來(lái)講是個(gè)利好，但目前的房?jī)r(jià)還有下行的空間，我再觀望一陣吧，看看風(fēng)向再出手。 ”樓市里觀望著的市民，心態(tài)多少有點(diǎn)動(dòng)搖，在買和不買之間，心理的預(yù)期又往出手這一段靠了靠，但終究這點(diǎn)降息仍不能改變購(gòu)房的時(shí)間，對(duì)樓市的信心倒是增加了。
兩位購(gòu)房者的心理很具代表性，在如今相對(duì)理性的購(gòu)房者中，就像加息帶來(lái)的心理恐慌早已沖淡，降息一樣不能對(duì)樓市心理造成很大影響，購(gòu)房者早已習(xí)慣利息作為經(jīng)濟(jì)調(diào)整的杠桿，小幅調(diào)整對(duì)樓市沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響。他們普遍認(rèn)為，現(xiàn)在出手買房子的都是有一定支付能力的，不會(huì)因?yàn)橐稽c(diǎn)利息就不買房，相反，買不起房子的，降不降息一樣買不起。倒是開(kāi)發(fā)商資金貸款一塊的影響，比買房人更大。
“我們看到了曙光，但尚未看到黎明。 ”開(kāi)發(fā)商對(duì)降息的反應(yīng)同樣很謹(jǐn)慎，蘇州本土一位資深地產(chǎn)銷售人員朱先生認(rèn)為，進(jìn)入降息通道，對(duì)樓市的心理預(yù)期會(huì)往好的方向去，老百姓購(gòu)房按揭貸款減少，樓市的觀望之風(fēng)可以在信心中減少。對(duì)開(kāi)發(fā)商的貸款成本降低，貸款壓力會(huì)有所減輕，但畢竟降息是為了刺激經(jīng)濟(jì)，并不是直接受益樓市，這種利好有限，在短時(shí)間內(nèi)，降息的樓市效應(yīng)尚難顯現(xiàn)。
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新聞分析
“降率免稅”為何打這組合拳
新華社電 專家普遍認(rèn)為，8日晚間的這一系列貨幣財(cái)政組合拳，對(duì)于保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、提升市場(chǎng)信心意義重大。
“政策的目的就是要通過(guò)降低資金使用成本，加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，以避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到損傷，從而保持經(jīng)濟(jì)的較快發(fā)展。”中國(guó)社科院金融所所長(zhǎng)李揚(yáng)接受新華社記者采訪時(shí)表示，此次“雙率”調(diào)整將有利于解決企業(yè)融資問(wèn)題。
“其中，利率下調(diào)意在降低企業(yè)用資成本，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)則意在解決企業(yè)的流動(dòng)資金可得性問(wèn)題?！崩顡P(yáng)說(shuō)。
銀河證券首席經(jīng)濟(jì)分析師左小蕾接受新華社記者采訪時(shí)也表示，這一系列政策都是出于防止經(jīng)濟(jì)下滑的考慮，意在“促進(jìn)投資、保持增長(zhǎng)”。
市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，此次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0．5個(gè)百分點(diǎn)，可釋放超過(guò)2200億元的流動(dòng)性。
“除了出于對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑的擔(dān)憂之外，央行的舉措也是對(duì)全球降息大背景的回應(yīng)?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副主任巴曙松說(shuō)。
與上個(gè)月只針對(duì)貸款利率進(jìn)行調(diào)整不同，我國(guó)的此次利率調(diào)整還下調(diào)了存款利率?！按婵罾实南抡{(diào)一定程度上將有利于刺激消費(fèi)。 ”左小蕾說(shuō)。
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